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摘 要：中小企业的发展对国民经济的增长贡献巨大，而我国中小企业的融资瓶颈制约着中小企业的健康快速发展。通过分析我国中小企业的融资现状和融资难的原因，从提升企业自身管理水平和融资信誉、增强政策扶持和执行力度、拓宽融资渠道和规范化民间借贷几方面提出了相应对策。
关键词：中小企业；融资；民间借贷
中图分类号：F275 文献标识码：A
中小企业在激活市场竞争、提高效率、促进经济增长方面具有不可忽视的作用，其崛起保证了国民经济整体素质的提高。在任何一个国家，中小企业在贡献税收、吸纳劳动力、创造就业机会方面发挥着举足轻重的作用。我国也不例外，近年来，我国中小企业发展迅速，他们已然成为我国财政收入和扩大就业的重要支撑。但是，由于种种原因，造成了我国中小企业融资困难，这一直是制约其健康快速发展的一个主要因素。
１ 我国中小企业融资现状
以四川省为例，目前四川针对中小企业的信用担保融资一年只有５００亿元人民币左右，而中小企业的融资缺口自２０１０年以来每年基本上在２ ０００亿元以上。
企业要发展壮大必然需要资金，就我国现阶段而言，资金的来源主要有四种途径：一是自筹，二是资本市场直接融资，三是通过金融机构间接融资，四是政府扶持资金。
自筹应该依靠自身投入与留存收益等积累的内源融资的支持，即以投入资本、资本公积、盈余公积与未分配利润等项目构成。我国业主资本和内部留存收益分别占私营企业资金来源的３０％和２６％，这种过低的内源融资比例，为企业的快速发展壮大埋下了隐患，从而极大地限制了中小企业做大做强的发展势头。上市是获取资金量大、支付成本较低的途径，对于我国大多数发展中的中小企业来说，其规模不够，也不具备核心竞争力，很难跨过资本市场的门槛，较难在股票市场上募集到融资资本，致使直接融资的渠道受阻。虽然我国目前的创业板市场已经开通，但其交易量相对于主板市场来说，所能筹集到的资金对于为数众多的中小企业而言也只是杯水车薪。我国债券市场的容量与发展规模都不太均衡，中小企业要想通过发行债券来解决资金短缺问题可谓难上加难。商业银行等金融机构对中小企业存在普遍的“歧视”现象，认为其信用等级低、缺乏足值的抵押物、融资成本高等，因此对信贷资金的投放偏好大企业，而不重视中小企业的资金需求。最后，争取政府资金则需要相关政策支持，主动权无法掌握在企业手中。
综上，不论是从内源融资方面还是从外源融资方面，我国中小企业资金短缺问题已成为制约其发展的瓶颈，再加上全球性金融危机的影响，使得中小企业融资进程举步维艰。
２ 我国中小企业融资难的原因
２．１ 中小企业自身经营管理水平落后，融资结构失衡，获取融资的能力低
我国中小企业普遍存在规模小、技术落后、竞争力弱等特点，且管理模式是所有权与经营权高度统一，有些中小企业属于个体、私营性质，企业领导者集权、家族化管理现象严重，在经营管理决策中带有主观性，导致企业内部控制弱化，致使职责不分，越权行事，造成财务监控不严、会计信息失真等。在融资结构方面，财务杠杆过高，过度依赖负债经营。据统计资料表明，近年来我国大型企业的资产负债率平均为６０．４４％，而中、小企业却分别为７０．０７％、６５．０３％，这说明其资产负债率明显高于大型企业，其偿债能力明显低于大企业。同时，部分中小企业信用观念淡薄，对银行债务屡有拖欠情况。商业银行等金融机构在客观选择时，综合企业的盈利能力、偿债能力和信用风险等因素，必然会偏好大企业。
２．２ 缺少为中小企业发展服务的金融机构和中介机构
目前我国成立的为中小企业发展服务的金融机构极少，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使其也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。现在我国市场上缺失中小企业信用评级机构和中小企业贷款担保机构等社会中介机构。由于中小企业大多缺乏固定资产等抵押物，其存货、应收款项等流动资产的管理不够规范，很难被接受为质押物，因此迫切需要一套完善的信用评级体系和专业的担保机构，对其信用情况进行评级并提供担保，据以获取相应融资支持。
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法律顾问：廖泉冰律师